Симуляційний аналіз Монте-Карло в системі оцінювання ризиків інвестиційних проектів

Halyna Vasylivna Leshchuk


Анотація


Вступ. Теоретичне та практичне застосування симуляційних методів ґрунтується на симуляційному аналізі Монте-Карло, що полягає у багаторазовому сприйнятті перебігу обчислення показника ефективності інвестиційного проекту, згідно з прийнятим методом оцінки ефективності. При цьому найчастіше це є чиста поточна вартість і внутрішня норма прибутку. Саме тому при дослідженні особливостей застосування методу симуляції Монте-Карло в оцінюванні ризиків інвестиційних проектів актуалізується необхідність чіткого визначення процесу та принципів його проведення, що дозволить не проводити вичерпний перебір усіх можливих варіантів розвитку подій у майбутньому, а використати репрезентативну вибірку сценаріїв.
Мета. Мета дослідження полягає в аналізуванні та науковому обґрунтуванні імплементації симуляційних методів для оцінювання ефективності інвестиційних проектів із виокремленням переваг й недоліків їх застосування. Завдання ґрунтуватимуться на визначенні особливостей, переваг, недоліків, а також виокремленні етапів методу симуляції Монте-Карло для оцінювання ефективності інвестиційних проектів.
Метод (методологія). Дослідження проведено за допомогою загальнонаукових методів аналізу: систематизації і узагальнення, індукції, дедукції.
Результати. У статті запропоновано послідовність етапів симуляційного циклу у методі Монте-Карло для оцінювання ефективності інвестиційних проектів від моменту визначення усіх істотних змінних, які мають вплив на ризики проекту, аж до проведення низки симуляційних експериментів.

Ключові слова


симуляційні методи; метод Монте-Карло; інвестиційні проекти; ризики; ефективність

Повний текст:

PDF

Посилання


Jaeckel, P. (2002). Monte Carlo Methods in Finance, Wiley.

Conrad, J. R. (2005). Analyzing the Risks of Information Security Investments with Monte-Carlo Simulations. Retrieved from: http://infosecon.net/workshop/pdf/13.pdf.

Basel Committee on Banking Supervision. International Convergence of Capital Measurements and Capital Standards. (2005). Bank of international settlements.

Rebryk, M. A. (2011). Otsinyuvannya strukturnykh elementiv valyutnoho ryzyku banku. Ekonomichnyy analiz, 8 (1), 391-396.

Maslyanko, P. P. (2009). Neparametrychne Monte Karlo: vdoskonalenyy metod modelyuvannya ryzykiv na finansovomu rynku. Vseukrayins'kyy matematychnyy konhres. Retrieved from: http://www.imath.kiev.ua/~congress2009/Abstracts/Maslyanko_Ryabushenko.pdf.

Prymostky, L. O. (2014). Prohnozuvannya ta khedzhuvannya finansovykh ryzykiv. Kyiv: KNEU.

Shvarts, O. V. (2012). Metodyka Value-At-Risk (VAR) yak metod upravlinnya valyutnym ryzykom v banku. Visnyk sotsial'no-ekonomichnykh doslidzhen', 1, 384-389. Retrieved from: http://nbuv.gov.ua/UJRN/Vsed_2012_1_59.

Buz, O.O. (2015). Zastosuvannya metodu Monte-Karlo dlya analizu ryzykiv innovatsiynoho proektu (na prykladi vprovadzhennya 4G LTE-tekhnolohiy v Ukrayini). Ekonomika i finansy, 1, 3-7.

Gheorghe, Mirela. (2012). Techniques and Simulation Models in Risk Management. Economia. Seria Management, 15.2, 354-362.

Platon, V., Andreea, C. (2014). Monte Carlo Method in risk analysis for investment projects. Procedia Economics and Finance, 15, 393-400.

Schwarz, P. D.-I. J., (2015). Implementation of artificial intelligence into risk management decision-making processes in construction projects, 3, Retrieved from: http://www.unibw.de/san/bauv8/veroeffentlichungen /.

Wittwer, J. W. (2004). Monte Carlo Simulation Basics, From Vertex42.com, June 1, Retrieved from: http://vertex42.com/ExcelArticles/mc/MonteCarloSimulation.

Shevchuk, O. O. (2016). Metody otsinyuvannya ryzykiv u strakhoviy diyal'nosti. Naukovyy visnyk NLTU Ukrayiny, 26.2, 291-299. Retrieved from: http://nbuv.gov.ua/UJRN/nvnltu_2016_26.

Yepifanov, A. O., Vasyl'yeva, T. A., Koz'menko, S. M. (2012). Upravlinnya ryzykamy bankiv: Upravlinnya rynkovymy ryzykamy ta ryzykamy systemnykh kharakterystyk. Sumy: DVNZ “UABS NBU”.

Klapkiv, L. M. (2014). Vykorystannya dynamichnoho finansovoho analizu strakhovymy tovarystvamy. Visnyk Natsional'noho universytetu vodnoho hospodarstva ta pryrodokorystuvannya, 1(65), 164-174.


Метрики статей

Завантаження метрик ...

Metrics powered by PLOS ALM

Посилання

  • Поки немає зовнішніх посилань.


Ліцензія Creative Commons
Статті поширюються на умовах ліцензії Creative Commons Із зазначенням авторства - Некомерційна - Без похідних творів 3.0 Неадаптована.

 

Науковий журнал "Український журнал прикладної економіки"

ISSN 2518-1742 (Online)

ISSN 2415-8453 (Print)